光伏行业周报:双反和解概率增大 欧洲出现抢装
在欧盟"双反"税率出台并设2个月的缓冲期后,本周欧盟市场出现抢货囤货热潮,多晶硅料价格开始上涨,一级料与二级料分别上涨2.34%与2.48%,硅片价格与上周价格持平,下游电池片价格略有下跌,组件价格略微上涨0.41%。硅料价格重拾涨势,目前硅料的行业深度整合,能够维持硅料生产出货的厂商基本都处于满产状态,大部分硅料厂采取停产观望状态,等待欧盟双反*策的最终结果。本周硅片价格基本持平,近期订单略有增加,市场略有回暖之意。停产的硅片厂商,目前的价格情况下复工动力还不足,部分多晶硅片企业反映订单有增加。本周电池片价格走软,片生产集中程度提高明显,一线厂商多数以自用为主,即使外卖也能维持一定的出货量,部分二三线电池片厂商开工情况仍然较为不足,多数依靠代工或老客户以维持经营,在双反初裁税率出台后下游组件厂商的快速下单,使得近期电池片的需求略有回暖。本周组件价格略有上涨,出口较稳定,部分企业增加向欧洲的出口数量,但可能是阶段性的,同时积极开拓中东、澳洲以及日本等市场。部分停产的组件厂商开始做代工,另一部分表示是否复工要取决于8月欧盟双反的结果。 关于"双反"问题,中欧双方的谈判达成妥协的概率很大,而最有可能达成的协议是"价格承诺"与"总量限制"。即中方承诺出口到欧洲的光伏产品的最低销售价格与总金额。 品牌、质量领先的龙头企业的出货量所受到的影响较小,可能进一步从产业整合中受益。进行最低价承诺后,依靠低价低品质竞争的中小企业产品将丧失价格优势。而具有品牌、质量与性能优势的优质产品竞争力不会下降,出口欧盟的数量不会受到影响,将有利于光伏市场秩序的健康发展。由于涉及的产品范围较大,需要谈判的技术层面问题较多,可能需要进行多轮谈判才能达成协议。 国内市场启动不受与"欧盟"双反谈判的影响。近期出台分布式光伏补贴标准、年限并保障全额及时发放等*策细则的概率较大。 本周A 股推荐组合包括具有品牌和成本优势,同时负债率与PB 较低的公司"隆基股份"、"东方日升"。国内光伏应用市场启动受益公司推荐"阳光电源"。